Skip to content

Производные ценные бумаги

Анализ ценных бумаг, в первую очередь, базируется на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента, поэтому такое изучение называют фундаментальным. База анализа — публикуемые компанией-эмитентом балансы, отчеты о прибылях и убытках. Фундаментальный анализ также называют факторным, поскольку он опирается на изучение влияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозирование значений этих факторов в будущем периоде. Полученные на его базе результаты позволяют определить, как соотносится стоимость ценной бумаги эмитента с реальной стоимостью активов, и сделать прогноз дохода, который определяет будущую стоимость ценной бумаги, влияющую на ее цену. Таким образом формируется оценка целесообразности инвестирования средств. Технический анализ позволяет определить темпы изменения курсовой стоимости и моменты целесообразных покупок или продаж ценной бумаги. Основным индексом российского фондового рынка является индекс РТС. Рейтинговая оценка акций и облигаций также является одним из способов предоставления информации для инвесторов. На основе анализа инвестиционных качеств ценной бумаги специалисты рейтинговых агентств присваивают ценной бумаге соответствующую категорию.

Глава 1. Сущность, классификация и основные характеристики ценных бумаг

Особенности оптимизации портфеля акций Введение к работе Актуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность занимает важное место в национальной экономике. Удачно реализованные инвестиционные стратепш позволяют хозяйственным субъектам внедрять инновации, увеличивать прибыль, добиваться конкурентных преимуществ. В странах с развитыми рыночными отношениями в инвестиционный процесс широко вовлечены ценные бумаги.

Особые инвестиционные качества,, имманентные ценным бумагам, способствуют вовлечению в инвестиционную деятельность мелких, частных инвесторов, повышению деловой активности в стране в целом. Переход России к рыночным отношениям потребовал возрождения рынка ценных бумаг РЦБ , как важнейшего института рыночной экономики.

Ключевые характеристики международных ценных бумаг 63 .. качества, из которых можно будет узнать о наличии инвестиционных продук -.

Рынок ценных бумаг как составляющая финансового рынка 1. Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка. Общая характеристика рынка ценных бумаг. Роль рынка ценных бумаг для перелива сбережений в инвестиции. Структура, функции рынка ценных бумаг. История возникновения и развития рынка ценных бумаг в России. Современный этап развития рынка ценных бумаг в России. Участники фондового рынка 1. Эмитенты, их отличительные черты, цели и интересы.

Инвестиционные институты, направления и сферы их деятельности, типы их организации и порядок финансирования.

Процесс инвестирования характеризуется временем, доходностью и риском. Вложив финансовые средства сейчас, возможное вознаграждение наступает позже и его величина обычно заранее неизвестна. Такие операции связаны с формированием инвестиционных портфелей, оценка эффективности которых производится по показателям доходности и риска. В связи с этим рассмотрим основы формирования и управления такими портфелями и методы оценки их эффективности.

Определяя инвестиционные характеристики ценных бумаг, профессиональные инвесторы.

Операции с ценными бумагами Операции с ценными бумагами фондовые операции — это действия с ценными бумагами и денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей. Все операции на рынке ценных бумаг можно разделить на 3 группы: Эмиссионные операции — это операции, суть которых заключается в обеспечении финансовыми ресурсами деятельности экономического субъекта, то есть в формировании и увеличении собственного капитала, привлечении заемного капитала или ресурсов в оборот.

Клиентские операции посреднические — обеспечение обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, связанных с ценными бумагами. Портфель ценных бумаг Портфель ценных бумаг это набор из облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений.

Смысл портфеля - улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Главными характеристиками портфеля являются доходность, риск и период владения. Риск - это количественное представление неопределенности, в которой находится инвестор, и связанной с неполнотой информации относительно будущих доходов убытков по ценным бумагам, входящим в портфель.

Еще одной характеристикой портфеля является период владения - это временной период, в течение которого инвестор держит портфель. Эта характеристика для конкретного портфеля является постоянной.

Характеристика инвестиционных качеств ценных бумаг, используемых коммерческими банками России

Актуальность рассматриваемой нами темы обусловлена тем, что получение дохода чаще всего сопряжено с риском, причем связь между этими двумя характеристиками прямо пропорциональная: Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг, прежде всего, необходима инвестору, которому необходимо рассчитать риски своих вложений в ценные бумаги и знать вероятный доход, чтобы как минимум сохранить деньги в их исходной покупательной стоимости. В данной работе мы поставили цель рассмотреть способы эффективного управления инвестиционными качествами акций.

Типы портфелей ценных бумаг Портфельным инвестированием принято придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики.

Сущность, классификация и основные характеристики ценных бумаг 1. Экономическая природа ценных бумаг 1. Характеристика и свойства ценных бумаг Ценные бумаги обладают следующими основополагающими экономическими характеристиками: Далее необходимо отметить, что ценные бумаги имеют определенный набор характеристик: Иными словами, ценные бумаги должны обладать следующими свойствами: Ценные бумаги как финансовые и денежные документы проявляют свои свойства как: В контексте рынка ценных бумаг принадлежность к организации-эмитенту, участие или членство в ней означает наличие у владельца данной ценной бумаги возможности принимать участие в управлении эмитентом, т.

При приобретении долговых документов их владелец получает статус кредитора эмитента, а не владельца имущества эмитента. И, наоборот, при приобретении ценных бумаг, подтверждающих участие или членство, их владелец получает статус владельца имущества эмитента, а не кредитора. В ряде случаев при выполнении определенных обязательств существует вероятность или риск того, что они могут быть не выполнены.

Именно из них и формируется мир ценных бумаг.

Инвестиционный портфель ценных бумаг

Свободно размещаемые С принудительным порядком размещения 6. Разовым платежом С распределенным по времени Последовательное погашение фиксированной доли займа 7. Виды выплат по займу Выплата только процентов, капитал не возвращается При погашении возвращается капитал, проценты не выплачиваются Проценты выплачиваются при погашении одновременно с номиналом Номинал выплачивается при погашении, а проценты — в зависимости от результатов деятельности Периодически выплачивается процентный доход, номинал - при погашении 8.

Способ выплаты купонного дохода С фиксированной купонной ставкой С плавающей купонной ставкой С равномерно возрастающей купонной ставкой Дисконтные Выплаты по выбору владельца Смешанного типа 9. Неконвертируемые Конвертируемые в акции эмитента

выбор ценных бумаг, приемлемых для формирования портфеля; соответствующих инвестиционным целям формирования портфеля; максимально.

Ценные бумаги, общие понятия Ценная бумага - это денежный документ - свидетельство об участии в капитале или предоставлении займа и праве на получение дохода от эмитента ценой бумаги. Материальная форма ценных бумаг Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении и приносящий доход ее владельцу.

Примеры ценных бумаг Ценная бумага - это финансовый инструмент, выпускаемый компаниями, финансовыми и государственными организациями как средство кредитов денег и получения нового капитала. Разнообразие ценных бумаг Ценная бумага - это документ, который удостоверяет взаимоотношения лица, которое их разместило выпустило , и собственника, а также предусматривают выполнение обязательств согласно обязательств размещения, и возможность передачи прав, которые вытекают из этих документов, другим лицам.

Еще ценные бумаги Ценная бумага - это документы, удостоверяющие право собственности на акционерный капитал или другое имущество, либо долговые обязательства. Ценные бумаги имеют утвержденные реквизиты Ценная бумага - это особый продукт, который обращается на своем собственном рынке - рынке ценных бумаг. Она не имеет ни вещественной, ни денежной потребительной стоимости, то есть не есть ни физический продукт, ни услуга.

Ценные бумаги Ценная бумага - это право на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. Сравнительные характеристики ценных бумаг Ценная бумага - это свидетельство собственности на капитал, право распоряжения которым передано на временной или постоянной основе другим лицам за право участия в прибыли, производимой данным капиталом. Инвестиционные ценные бумаги Ценная бумага - это не деньги и не материальный товар.

Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу.

Ценные бумаги: инвестиционные характеристики

Срок обращения — первая характеристика ценной бумаги. Вид — вторая характеристика ценной бумаги. Под видом ценной бумаги понимается ее характеристика с позиций какого-либо принципа классификации. Существует несколько принципов классификации ценных бумаг, в результате которой различают разные ее типы.

Ценные бумаги являются самыми распространенными объектами инвестиций. Все дело в особых характеристиках (инвестиционных.

Ценные бумаги являются самыми распространенными объектами инвестиций. Все дело в особых характеристиках инвестиционных качествах , делающих их привлекательными с точки зрения сохранения и приумножения капитала. Ценные бумаги имеют двоякую природу. В частности, они могут выступать в качестве объектов различных сделок главным образом, купли-продажи , а также служить источником разового или периодического дохода. На практике выбор того или иного вида ценных бумаг для формирования инвестиционного портфеля может оказаться весьма непростым делом.

Упростить решение этой задачи поможет рассмотрение двух ключевых вопросов, касающихся классификации и определения инвестиционных качеств ценных бумаг. Однако прежде кратко остановимся на определении понятия ценной бумаги. Что такое ценные бумаги Законодательство о выпуске и обращении ценных бумаг большинства государств определяет ценные бумаги как документы , удостоверяющие некие имущественные права или отношения займа между владельцами ценных бумаг и лицами, выпустившими ценные бумаги.

Все ценные бумаги характеризуются рядом обязательных признаков, к числу которых относятся [1] номинал, [2] эмиссионная цена и [3] рыночная стоимость. Номинал ценной бумаги представляет собой ее нарицательную стоимость, которая устанавливается на этапе эмиссии и значится на бланке ценной бумаги или указана в акционерном сертификате.

Номинал ценной бумаги является базовой величиной для использования в расчетах и начисления процентов. Эмиссионная цена ценной бумаги — цена, которую ценная бумага имеет при реализации на первичном рынке.

Ипотечные ценные бумаги

Набор характеристик, которыми обладает любая ценная бумага, включает: К ним обычно относятся акции. Ценные бумаги, выпускаемые на какой-то ограниченный период времени, независимо от того, задан он при выпуске ценной бумаги или будет определён в ходе её обращения, составляют группу срочных ценных бумаг. Срочные ценные бумаги — это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока.

Причем на международном рынке ценных бумаг существует правило: чем выше к положительным инвестиционным характеристикам ценной бумаги: .

—образные и рабочие характеристики синхронного двигателя Основная задача активного управления состоит в прогнозировании размера возможных доходов от инвестированных средств. Менеджер должен быть способен сделать это более точно, чем финансовый рынок, то есть уметь опережать ход событий, а также претворять в реальность то, что подсказывает ему умозрительный анализ. Соответственно, базовыми характеристиками активного управления являются: При активном управлении считается, что содержание любого портфеля является временным.

Когда разница в ожидаемых доходах, полученная в результате удачного либо ошибочного решения или из-за изменения рыночных условий, исчезает, составные части портфеля или он целиком заменяются другими. Активная стратегия управления портфелем предполагает тщательное отслеживание и быстрое приобретение инструментов, соответствующих инвестиционным целям формирования портфеля; максимально быстрое избавление от активов, которые перестали удовлетворять предъявляемым требованиям, то есть оперативную ревизию портфеля.

При этом инвестор сопоставляет показатели дохода и риска по"новому" портфелю с инвестиционными качествами"старого" портфеля. Именно при активном управлении особое значение имеет прогноз изменения цен на финансовые инструменты. Существуют четыре основных формы активною управления, которые базируются на свопинге, что означает постоянный обмен, ротацию ценных бумаг через финансовый рынок: В итоге реализуется ценная бумага с более низким доходом, а взамен приобретается инструмент с более высокой доходностью; - подмена - прием, при котором обмениваются две похожие, но не идентичные ценные бумаги.

Допустим, первая облигация продается по цене на 10 пунктов выше, чем вторая. В данной ситуации владельцы облигаций могут расценить возможным"свопировать" облигации промышленной компании, так как 10 пунктов добавочного дохода с продлением срока действия облигации на 1 год являются довольно существенной прибавкой; - сектор-своп- более сложная форма свопинга, когда осуществляется перемещение ценных бумаг из разных секторов экономики, с различным сроком действия, доходом и т.

В настоящее время появилось большое количество компаний, которые специально занимаются поиском"ненормальных" инструментов, показатели которых заметно отличаются от средних. При получении заключения, что факторы, вызывающие"ненормальность", могут исчезнуть, указанные фирмы проводят с"ненормальными" ценными бумагами акты купли-продажи; - операции, основанные на предвидении учетной ставки.

Ценные бумаги

В нашей стране все большее количество людей рассматривает фондовый рынок как инструмент для получения доходности выше банковского депозита. Для этих целей была разработана программа ИИС, призванная повысить привлекательность инвестиций в ценные бумаги и стимулировать граждан сберегать свои средства на длинном временном горизонте в надежных финансовых инструментах, при этом получая дополнительную выгоду за счет индивидуального налогового вычета.

В чем суть нововведений? Вы открываете индивидуальный инвестиционный счет.

Основными характеристиками ценных бумаг, определяющими их инвестиционные качества, являются доходность, ликвидность и риск. Доходность.

Потребительная стоимость ценной бумаги — это совокупность имущественных и неимущественных прав, которыми она наделена. Потребительная стоимость находит свое выражение в тех правах, которые присущи конкретной ценной бумаге по закону и по воле лица, выпустившего ее. В отличие от обычного товара, потребительная стоимость которого вытекает из его вещной, или материальной, природы, потребительная стоимость ценной бумаги не имеет материальной основы, а происходит из взаимоотношений между владельцем ценной бумаги и лицом, обязанным по ней.

Несмотря на то что эти отношения закрепляются законодательно, их осуществление всегда сопряжено с возможностью вероятностью нарушения, неполного соблюдения и т. Качество ценной бумаги — это мера реализации прав , которыми наделена ценная бумага, или мера ее потребительной стоимости. Качество ценной бумаги находит свое отражение, прежде всего, в следующем: Ликвидность ценной бумаги — это сочетание права на передачу ее от одного владельца к другому с осуществимостью этого права.

Доходность и риски вложения в ценные бумаги

Характеристики ценных бумаг Ценные бумаги ЦБ , выпускаемые на весь срок существования лица, обязанного по ним, напрямую не связаны с каким-либо временным периодом — это бессрочные ЦБ. Акции относятся к бессрочным ЦБ. Срочные ЦБ — это ЦБ, имеющие установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока.

Основные характеристики портфеля ценных бумаг Такие операции связаны с формированием инвестиционных портфелей, оценка.

Типы портфелей ценных бумаг Портфельным инвестированием принято называть вложения в ценные бумаги. Эти вложения играют немалую роль в повышении благосостояния общества, приумножении его богатств, обеспечивая развитие производства. инвестиции в ценные бумаги дают право владельцам на получение части прибыли в виде дивиденда или процента. Выбор ценных бумаг для портфельного инвестирования зависит от целей инвестора и его отношения к риску.

Для всех инвесторов частных и институциональных принято выделять три типа целей инвестирования и связанного с ними отношения к риску. Инвестор стремится защитить свои средства от инфляции; для достижения цели он предпочитает вложения с невысокой доходностью, но и с низким риском. Этот тип инвестора называют консервативным. К такому типу относится подавляющее число частных инвесторов. Инвестор пытается произвести длительное вложение капитала, обеспечивающее его рост.

Для достижения этой цели он готов пойти на рискованные вложения, но в ограниченном объеме, подстраховывая себя вложениями в слабодоходные, но и малорискованные ценные бумаги. Такой тип инвестора называют умеренно-агрессивным. Инвестор стремится к быстрому росту вложенных средств, готов для этого делать вложения в рискованные ценные бумаги, быстро менять структуру своего портфеля, проводя спекулятивную игру на курсах ценных бумаг.

Лекция 38: Инвестиционный бюджет и средства его финансирования

Published on

Как мусор в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очистить свой ум от него навсегда. Нажми тут чтобы прочитать!